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Unión Fenosa Gas, una de las joyas de la eléctrica Fenosa, promete convertirse en uno de los puntos más calientes del mapa corporativo español de la energía. El gigante energético Shell, y Petroliam Nasional Berhad (Petronas), la compañía estatal de energía de Malasia (más conocida por las torres gemelas construidas con su nombre en Kuala Lumpur) se han dirigido a Gas Natural interesándose por el futuro de esos activos, y sondeando la posibilidad de hacer una oferta económica, según fuentes del sector.

Gas Natural está en proceso de adquisición de Fenosa. Una de las incógnitas es qué ocurrirá con los activos de gas de la eléctrica. Fenosa comparte con el grupo italiano Ente Nazionale Idrocarburi (ENI), al 50%, la sociedad Unión Fenosa Gas, que además de algunos activos de distribución en España, tiene suculentos contratos de abastecimiento.

Bocado apetecible
Son precisamente estos contratos los que hacen de Unión Fenosa Gas un bocado muy apetecible a cualquier gran multinacional energética. Ha sido en los últimos años cuando Unión Fenosa Gas ha logrado importantes acuerdos de abastecimiento en Omán, pero sobre todo, en Egipto.

La compañía participa en este país con un 80% en Segas, sociedad que posee la planta de licuefacción de Damietta. Esta planta tiene capacidad para procesar más de 7.500 millones de metros cúbicos (7,5 bcm) de gas al año (como referencia, baste citar que en España se consumen 40.000 millones de metros cúbicos, ó 40 bcm, al año). El contrato de Egipto data de 2002 y es a 25 años, algo especialmente valioso en un sector en el que los precios del gas siguen una tendencia al alza y el suministro a largo plazo es vital.

Antes del verano, algunos analistas llegaron a valorar Unión Fenosa Gas en una horquilla de entre 7.000 y 8.000 millones. El proceso de compra de Fenosa por Gas Natural ha abierto la puerta a que Fenosa Gas cambie de manos. No sólo porque el nuevo dueño revisará uno a uno los activos de la eléctrica que son o no estratégicos, y por tanto, susceptibles o no de ser vendidos. También por los pactos societarios que tenían firmados ENI y Fenosa con respecto a la sociedad gasista.

Según esos acuerdos, si uno de los socios (en este caso Fenosa, que va a ser adquirida por Gas Natural) sufre un cambio accionarial, el otro puede pedir quedarse con el 50% que no controla de Unión Fenosa Gas. El proceso para deshacer la alianza es relativamente sencillo desde el punto de vista financiero, pero puede dar lugar a una negociación compleja entre ENI y Gas Natural, al objeto de que cada uno saque lo máximo en un eventual traspaso de Unión Fenosa Gas.

Como Unión Fenosa Gas no cotiza, para valorar la sociedad, en caso de que tenga que traspasarse el 50% entre los dos socios, cada parte nombra un banco de negocios. Si no hay acuerdo en la tasación, se nombra a un tercer banco de mutuo acuerdo. El precio que se fije es el que debe pagar la parte que reclama quedarse con la totalidad de Fenosa Gas.

El problema es que ese mecanismo también contempla la posibilidad de que el que ha sufrido el cambio accionarial realice una contraoferta, con una prima mínima del 20%. Así, si ENI lanza a Fenosa (es decir, a Gas Natural) el órdago de quedarse con el 50% de Fenosa Gas, Gas Natural puede hacerle la contraoferta mejorada en un 20% para quedarse con el 50% de Unión Fenosa Gas que controla ENI. Tras esa contraoferta, ENI, según los acuerdos, no tendría posibilidad de realizar una nueva contraoferta.

Cartas propias
Cada parte, de hecho, ya está jugando sus propias cartas. ENI, a pesar de haber mantenido una excelente relación durante años con Fenosa, se ha personado ante los organismos de regulación con argumentos en contra de la compra de la eléctrica por parte de Gas Natural. Primero lo hizo ante la Comisión Nacional de Energía, y después ante la Comisión Nacional de Competencia. Es una forma de meter presión para que Gas Natural le traspase el 50% de Fenosa Gas.

La aparición de terceros interesándose por Unión Fenosa Gas dificulta el traspaso a precio de saldo, algo que favorece a Gas Natural. Con ello pone en valor los activos de Fenosa que va a adquirir. Gas Natural, en cualquier caso, sola, o en compañía de Repsol, uno de sus grandes accionistas, no descarta pujar por el 50% de Fenosa Gas en manos de ENI.

Fuente:Expansión

Primero fue Iberdrola, con una denuncia ante el Tribunal de Defensa de la Competencia. Y ahora es el socio de Unión Fenosa en el negocio del gas, la italiana ENI, quien intenta obstaculizar la opa lanzada por la catalana Gas Natural sobre la eléctrica gallega. ENI acaba de denunciar la operación ante la Comisión Nacional de la Energía, a quien le ha pedido que estudie posibles irregularidades relativas a la competencia. La CNE se pronunciará esta semana sobre las repercusiones de la opa de Gas Natural en las actuales normas de competencia, con un informe no vinculante.

ENI es propietaria del 50% de Unión Fenosa Gas y tiene un derecho de tanteo sobre la mitad de la eléctrica en caso de que esta cambie de accionistas. El pasado septiembre, la italiana ya comunicó a Gas Natural su intención de hacerse con el 100% del negocio gasista de Unión Fenosa. Pero los catalanes consideran esta inversión «estratégica» y van a pelear por ella.

Ente Nazionale Idrocarburi (ENI) es accionista de Galp y gestiona en España las gasolineras Agip. Participada en un 60% por el Estado italiano, está considerada la cuarta petroquímica europea por capitalización bursátil (su valor en Bolsa supera hoy los 73.000 millones de euros).

El órdago lanzado sobre Unión Fenosa Gas es, en realidad, un arma de doble filo, ya que ENI no solo podría ver frustrado su intento de tomar el 50% de Fenosa en la sociedad gasista, sino que se arriesga a perder su mitad del negocio, porque así está recogido en el acuerdo de socios suscrito durante la constitución de la firma.

Según este documento, cualquier cambio de accionariado en una de las dos partes otorgaría al otro socio el derecho a quedarse con el 50% que no controla, mediante fórmulas financieras conocidas por ambos (tasaciones bancarias). Pero también faculta al que ha sufrido el cambio accionarial para formalizar una contraoferta y quedarse con todo el negocio. Es decir, que si ENI puja por la compra del 50% de Fenosa en la sociedad Unión Fenosa Gas (oferta que ya podría negociar directamente con Gas Natural), la propia gasista catalana podría mejorar un 20% la oferta y quedarse con todo.

En realidad, el negocio del gas es una de las joyas de la cuenta de explotación de Unión Fenosa. La firma está presente en Omán y en Egipto, donde controla un 80% de Segas, la propietaria de la planta de licuefacción de Damietta. La concesión en Egipto está en vigor hasta el 2027.

Fenosa tiene otro socio italiano (Enel) en su división de renovables, denominada Eufer, algo que también deberá valorar Gas Natural tras consumar su opa. Enel pertenece a Endesa, que prevé ampliar su negocio en energías renovables sumando sus activos a los de Acciona.

Fuente:La voz de Galicia

Gas Natural ha remitido en la mañana de hoy a la Comisión Nacional de la Competencia (CNC) la notificación de la operación de toma de control de Unión Fenosa.
Gas Natural ha acelerado al máximo los trámites para sacar adelante la operación. En las próximas horas, Gas Natural también pedirá permiso a la Comisión Nacional de Energía (CNE).

La solicitud de autorización de compra de Unión Fenosa es un trámite clave para avanzar en el proceso de adquisición de la eléctrica, en especial en lo referente a Competencia.

Gas Natural pide a las autoridades regulatorias que le dejen adquirir Unión Fenosa sin imponer condiciones ni obligaciones de desinversión en activos. La CNC ahora, abrirá un expediente sobre el asunto y previsiblemente pedirá más información. También podría abrir una audiencia para pedir opinión a las terceras partes que puedan estar interesadas en alegar contra esa operación.

La suma de Gas Natural y Unión Fenosa dará lugar a un nuevo gigante empresarial, con gran fortaleza en el negocio gasístico, en especial en los contratos de abastecimiento.

Fuente:Expansión

El ministro de Energía ruso, Viktor Khristenko, y el ministro de Desarrollo griego, Christo Folias, firmaron este martes un acuerdo de cooperación para crear y explotar un gaseoducto en Grecia, que significa la entrada de Atenas en el proyecto ruso-italiano South Stream.

El acuerdo se firmón con la ocasión de la visita al Kremlin del primer ministro griego, Costas Caramanlis. “Esta decisión abre nuevos horizontes a la cooperación ruso-griega y estoy persuadido de que este acercamiento visionario y pragmático de los dirigentes griegos aportará en un futuro muy cercano dividendos considerables a Grecia, a los Balcanes y a toda Europa”, declaró Vladimir Putin.

Dirigido por Gazprom y por el grupo petrolero y de gas italiano ENI, South Stream pasaría por debajo del mar Negro de Rusia hacia Bulgaria, desde donde dos ramas, una al noroeste, hacia Austria, y otra al suroeste, hacia Grecia e Italia, están en estudio.

Su entrada en funcionamiento se espera para 2013.

Fuente: AFP

Hungría se sumó oficialmente este jueves al proyecto de gasoducto South Stream, dirigido por el gigante ruso Gazprom y el italiano ENI, lo cual supone un revés para el proyecto europeo rival, llamado Nabucco.

Un acuerdo de cooperación entre Gobiernos fue firmado este jueves en el Kremlin, sede de la presidencia rusa, por el ministro de Energía de Moscú, Viktor Khristenko, y el ministro húngaro de Finanzas, Janos Veres, en presencia del presidente ruso, Vladimir Putin, y del primer ministro húngaro, Ferenc Gyurcsany.

Dirigido por Gazprom y el grupo petróleo y de gas italiano ENI, South Stream debe pasar bajo el mar Negro de Rusia hacia Bulgaria, donde se están analizando dos trayectorias, una al noroeste hacia Austria y otra hacia al suroeste dirección Grecia e Italia.

En total, podrá transportar hasta 30.000 millones de metros cúbicos por año a los mercados europeos.

Desde inicios de año, otros dos países, Bulgaria y Serbia, manifestaron también su intención de participar en este proyecto South Stream.

“Siempre hay una alternativa pero es peor que cooperar con Rusia (…) Se pueden construir dos, tres o cinco gasoductos pero la pregunta es qué productos pueden transportar y de dónde los van a sacar”, declaró Putin, refiriéndose a Nabucco.

“Han sido más rápidos que Nabucco”, subrayó por su parte Gyurcsany, que fue criticado en su país por la discreción con la que realizó sus negociaciones con Gazprom.

“Esto no es una carrera. Nosotros ofrecemos nuestro potencial y nuestras capacidades. Está claro que el proyecto que proponemos puede llegar a buen puerto y garantizar los suministros”, le respondió Putin.

“Si alguien quiere comenzar a excavar y hacer un gasoducto, que lo haga. No tenemos nada en contra”, añadió el presidente ruso, refiriéndose al plan europeo.

El proyecto Nabucco consiste en la construcción de un gasoducto de 3.300 kilómetros de largo para transportar gas del mar Caspio a la Unión Europea (UE), pasando por Turquía y el sureste de Europa, para reducir la dependencia de los europeos de Rusia.

El gasoducto, que tendrá una capacidad de 31.000 millones de metros cúbicos de gas por año, comenzará a construirse en 2009 y las obras estarán terminadas en 2012.

Para Rusia, South Stream no es una forma de atacar a Nabucco ni a la parte occidental de Europa sino una forma de “mejorar su suministro” y evitar a países de tránsito como Ucrania o Bielorrusia con los que Moscú ha tenido problemas últimamente.

Además, Gazprom pretende construir otro gasoducto en el norte, bautizado ya North Stream, en el fondo del mar Báltico, que una directamente Rusia y Alemania.

Fuente: AFP

La corporación estatal Petróleos de Venezuela S.A. (PDVSA) informó que llegó a un arreglo con la firma italiana Ente Nazionale Idrocarburi (ENI) que implicará el pago de una compensación de 700 millones de dólares por la nacionalización de un campo, declaró el martes el ministro de Energía.

La concreción del acuerdo se da en medio de la disputa que mantiene PDVSA con la gigante estadounidense Exxon Mobil Corp. por la nacionalización de un proyecto en la faja oriental del Orinoco.

Exxon Mobil obtuvo la semana pasada una orden judicial en una Corte de Nueva York para congelar activos de Pdvsa por 300 millones de dólares mientras se decide un arbitraje internacional sobre el caso.

El jefe del despacho de Energía, Rafael Ramírez, declaró a la prensa que PDVSA firmó un acuerdo con los representantes de ENI con lo que quedan “finiquitados todos nuestros asuntos vinculados a la nacionalización”.

Ramírez, quien también se desempeña como presidente de Pdvsa , indicó que el arreglo implicará la cancelación a ENI de una compensación en efectivo de “700 millones de dólares” por el campo Dación, pero no precisó cuando se realizará la operación.

“Estamos muy satisfechos por el finiquito de estas acciones, por la solución de nuestra controversia en el marco de nuestras leyes”, expresó el ministro al final del acto.

“Le damos la bienvenida a la ENI a nuestros negocios petroleros en el marco de nuestra política de plena soberanía petrolera”, agregó.

Venezuela asumió en abril del 2006 los campos petroleros administrados por ENI y la francesa Total después de que ambas empresas no aceptaron un acuerdo para entregar las instalaciones a una empresa conjunta controlada por el Estado.

Luego de esa acción ENI acudió a un arbitraje internacional para exigir a Pdvsa una compensación por las operaciones e inversiones que realizó en Venezuela.

El año pasado Pdvsa llegó a un arreglo con Total para resolver la disputa del referido campo.

La Asamblea Nacional de Venezuela aprobó a finales del 2005 una legislación en la que se obligaba a las empresas locales y extranjeras a cambiar los 32 convenios operativos de explotación de crudos a la figura de “empresa mixtas” donde Pdvsa tendría mayoría accionaria.

Tanto ENI como Total se negaron a modificar sus convenios operativos, lo que motivó la acción de Pdvsa.

Las firmas petroleras British Petroleum, la holandesa Royal Dutch Shell, China National Petroleum y el gigante energético español-argentino Repsol YPF figuraron entre las 20 empresas nacionales y extranjeras que acordaron el cambio de sus convenios.

Fuente: El Comercio

La estatal Petróleos de Venezuela S.A. (PDVSA) firmó hoy con las corporaciones privadas, la italiana Eni y la venezolana Ine Paria, un Acuerdo de Conversión para la creación de la Empresa Mixta Petrolera Güiria, tras la extinción del convenio de exploración del Golfo Paria Central, para el desarrollo de yacimientos de hidrocarburos en alta mar.

Según informó el gobierno venezolano en un comunicado, el nuevo acuerdo establece la distribución de acciones de la Petrolera Güira con un 64,25 por ciento para CVP, un 19,50 por ciento para Eni Venezuela y un 16,25 por ciento para la venezolana Ine Paria.

La nueva asociación entre PDVSA y sus socios privados tiene como propósito el ejercicio de las actividades de exploración, extracción, recolección, transporte y almacenamiento de hidrocarburos, de conformidad con el Artículo 9° de la Ley Orgánica vigente que rige esa materia, se informó oficialmente.

Petrolera Güiria sustituye al extinto convenio de exploración a riesgo Golfo de Paria Central, división del antiguo Golfo de Paria Este que está conformado por los bloques 6, 8, y 10, campos Delfín 1x y Punta Sur, situados al norte de Pedernales, en la Península de Paria. Estos bloques, con gran potencialidad de crecimiento, poseen áreas vírgenes que serán explotadas por la Empresa Mixta.

‘Petrolera Güiria, junto a las ya constituidas Petrolera Paria y Petrosucre, determinará, a través de sus actividades de exploración y producción de crudo y gas, el crecimiento de las zonas deprimidas del Golfo de Paria y el impulso del desarrollo sustentable, económico y social de la Región Oriental del país, y con ello mejorar la calidad de vida de todos sus habitantes’, añade el comunicado.

El Acuerdo es un paso más de PDVSA para cumplir con el decreto presidencial nº 5.200 con rango, valor y fuerza de Ley, el cual establece la nacionalización de los extinguidos convenios de asociación de la Faja Petrolífera del Orinoco y los convenios de exploración a riesgo, con el fin de consolidar la Plena Soberanía Petrolera.

Fuente: Terra

Ambos grupos renovarán sus contratos de producción ampliándolos al año 2042 en el caso del petróleo y a 2047 en el del gas, e invertirán en proyectos la suma de 28.000 millones de dólares en un periodo de diez años.

Eni SpA y el grupo público libio National Oil Corp (NOC) firmaron hoy un amplio acuerdo con el que la italiana podrá dar un impulso a su producción de gas y petróleo en el país norteafricano.

Además de estas inversiones compartidas, Eni se gastará otros 800 millones en actividades de exploración.

Eni está presente en Libia desde 1959 y en la actualidad es el mayor operador extranjero del país con una producción media diaria de un cuarto de millón de barriles de petróleo.

El ministro de Desarrollo Económico italiano, Pier Luigi Bersani, calificó el acuerdo como ‘un importante paso en la seguridad y diversificación energética de Italia’.

Fuente: El Economista

La compañía estatal argelina Sonatrach y la italiana ENI han firmado un acuerdo por el que la italiana participará mediante una filial en la construcción del gasoducto Galsi que unirá Argelia e Italia a través de la isla de Cerdeña, según el diario argelino ‘Info Soir’.

“La declaración mutua tiene por objeto el compromiso de ENI que ejerce sus derechos de accionista de control sobre su filial Snam Rete Gas (SRG) con el fin de animarla para realizar el proyecto Galsi en Argelia “, indicó el diario.

Sociedad Galsi Spa, cuyo primer accionista es Sonatrach, y SRG están, ahora, en negociaciones para definir los términos de la participación de la filial de ENI.

Galsi SPA encargada de construir el gasoducto entre Argelia e Italia de 940 kms de longitud y una capacidad de 8.000 millones de metros cúbicos al año. El accionariado de esta sociedad está participado por siete compañías internacionales : Sonatrach (36%), Edison gas (18%), Wintershall (13,5%), Enel Power (13,5%), Eos Energia (9%) Sfirs spa (5%) y Progemisa (5%).

Por otro lado, Sonatrach y ENI también suscribieron un memorando de entendimiento por el que ambas compañías prorrogan por cinco años más su acuerdo para la explotación de tres yacimientos en Argelia.

Fuente: Europa Press

El grupo gasista se perfila como el mejor candidato para participar en la consolidación del sector

Gas Natural vuelve a estar en el centro de los rumores corporativos del sector energético en la víspera de la presentación de sus resultados. El Banco Espirito Santo (BES) continúa ejerciendo de intermediario al comprar más títulos de la gasista por cuenta de terceros y ya ha desembolsado un total de 782,7 millones de euros en una semana.

En concreto, la entidad lusa compró y vendió en la jornada de ayer siete millones de acciones en dos operaciones efectuadas fuera del mercado. Estas transacciones se realizaron a un precio de 37,69 euros y 35,87 euros por título, lo que supone una rebaja del 2,91% y del 7,59%, respectivamente, en comparación con los 38,82 euros a los que cerraron las acciones del grupo el pasado viernes y un desembolso de 254,7 millones de euros, según la prensa portuguesa.

Esta cantidad se suma a los 528 millones invertidos el pasado 30 de abril, cuando el banco movió un total de 12 millones de títulos, representativos de un 2,7% del capital, a un precio de 44 euros por acción. Desde Gas Natural afirmaron desconocer el objetivo de esta operación, así como el beneficiario de los títulos adquiridos por el BES. Por su parte, la entidad lusa se mostró muy cautelosa sobre este asunto y declinó hacer algún comentario al respecto.

En cualquier caso, ambos movimientos han auspiciado de nuevo los rumores en el mercado sobre un posible movimiento corporativo de la compañía que preside Salvador Gabarró. Analistas consultados por este periódico entienden que el banco portugués estaría actuando a favor de un inversor importante, que ya podría ser accionista de Gas Natural.

Por ello, algunos rumores apuntan que Suez podría estar detrás de este movimiento, dado que ya ostenta una participación indirecta en la gasista a través de Hisusa, que dispone de un 5% del accionariado, y aumentar su peso en esta compañía podría complementar su negocio. Este periódico intentó ponerse en contacto con Suez, aunque la compañía gala rechazó hacer comentarios al respecto.

De esta manera, el mercado considera que el grupo gasista es el mejor candidato para participar en cualquier movimiento de consolidación del sector eléctrico. Tanto es así que el valor de la acción ya está mostrando este hecho, dado que la compañía ha experimentado una fuerte revalorización en bolsa en el último año ante los continuos rumores de fusión con otras empresas, a pesar del lastre que supuso para la catalana su baldío intento de hacerse con Endesa.

Alternativas

Entre las candidatas a consensuar un matrimonio con Gas Natural destacan Repsol YPF, ENI, EDP e, incluso, Unión Fenosa. No obstante, analistas del mercado apuntan que una operación con la petrolera que preside Antonio Brufau no corregiría las deficiencias de ninguna de las dos compañías. En cualquier caso, Repsol YPF modificará próximamente sus estatutos para facilitar la entrada de un socio industrial.

Por otro lado, ENI y EDP se verían beneficiadas por la veda que se ha abierto en España, después de que el grupo italiano Enel, junto con Acciona, vean cada vez más despejado su camino para hacerse con el control de Endesa.

La última tesis se centra en que ACS, que es el primer accionista de Iberdrola y Unión Fenosa, se decida únicamente por la eléctrica que preside Ignacio Sánchez Galán, con lo que el mercado está descontando un posible acuerdo entre Gas Natural y Florentino Pérez para facilitar una operación con la compañía gallega.

Hoy, la gasista presentará sus resultados del primer trimestre, donde el consejero delegado, Rafael Villaseca, tendrá que lidiar con los analistas sobre todas estas cuestiones y anunciar su nueva estrategia.

Por otro lado, el ministro de energía argelino, Chakib Khelil, indicó el sábado en Argelia que la renegociación de contratos de venta de gas está paralizada y que es “probable” que recurra al arbitraje internacional en caso de que fracasen las conversaciones.

Gas Natural cerró ayer en bolsa a 38,88 euros por título, con una subida de un 0,15%, al mover un total de 603.905 acciones con un volumen de negocio de 23,4 millones de euros.

Fuente: La Gaceta